【案例分享】安然公司破产案件

原标题:[记载分享]安然公司彻底损失案

一、 记载绍介

记载安插:

每时每刻,安然被重重金环环绕着。:作为究竟最大的精力买卖商,安然公司在2000的总进项达1010亿猛然震荡。,军队第七的《大量》日志美国500;把持美国20%的电力和汽油一致量,华尔街的奴颜婢膝的仆从;安然股是所已决定的纸比强烈推荐篮筹股票,股价高达70猛然震荡很,且仍在下跌。。直到彻底损失,该公司在全程的扣押内经纪40个乡下和地域。,共有的2万1000名职员,资产达620亿猛然震荡;安然公司一向打算本人相当全球主管人。,侍者包罗精力转述和转述。、宽波段、精力、输送和财源买卖。

起源

2001常年终,一家有钱人良好名声的短期使充满机构业主吉姆·切欧斯光屁股对安然的开腰槽模特儿体现了疑心。他指数,安然公司的事情面向很明快,话虽这样的事物说,但竟,你赚不到钱。,没重要的计算在内能迂回的你办法安然赚钱。土地他的剖析,安然的边缘率是5%的2000。,到2001年终,这样的事物数字将降到2%以下。,使用着的使充满者来说,使充满报酬率但是7%摆布。。 切还指数,在通敌伙伴的相干安然的打算,这些公司和安然有东西被忘掉的亲密的地买卖,作为安然公司的首座表演官,斯基林一向在射出手正中鹄的安然股———而他不竭宣称安然的股会从事先的70猛然震荡摆布升至126猛然震荡。土地美国法度,董事会会员不距董事会。,你不克不及扔掉你公司的股。。

彻底损失颠换:或许这执意对安然事情产生疑心的事业。,并开端真正寻找安然的进项和现金流动量。。到八月中旬,对安然公司的疑心越来越多。,终极落得股价下跌。。8月9日,安然股价先前从年终的80猛然震荡摆布跌到了42猛然震荡。

10月16日,安然宣告2001年次要的四分之一财报(是第三季决算表),公司宣告总共费6亿1800万猛然震荡。,每股缩减1.11猛然震荡。它还宁愿泄漏,首座财务官Andrew Faus,本公司伙伴的资产为12亿猛然震荡。。

10月22日,美国纸买卖委员,该公司被盘问自发地做某一买卖细目。卒在10月31日开端对安然和PA正式考察。

11月1日,安然公司实现了宗派资产。,实现J.P摩根所罗门锻工巴尼10亿猛然震荡的归功于地位,抵押,但美林和基准普尔再次下调了E评级。。

11月8日,安然自愿认出书呢,数字传说性质。:自1997年后来地,安然公司总共讲了近6亿猛然震荡的边缘。。

11月9日,迪诺基公司宣告以80亿猛然震荡收买安然,承当130亿猛然震荡的过失。当天午盘安然股价下挫0.16猛然震荡。

11月28日,基准普尔将安然用以筹措借入资产的公司债分解为渣滓用以筹措借入资产的公司债评级。

11月30日,安然股价跌至0.26猛然震荡,市面面值从峰值的800亿猛然震荡下降到2亿猛然震荡。。

12月2日,安然官员向彻底损失法院敷用彻底损失拘谨应用,彻底损失清单中所列资产高达498亿猛然震荡,相当美国在历史中最大的彻底损失交易。当天,安然向法院提起诉讼探察,据称是Dinoki暂时平静合,盘问抵消。

事情的开展

率先,安然公司的支配受到责难。,包罗董事会、公司中西部及东部各州的县议会和最高级支配参谋的。他们表面告发,包罗玩忽职守。、虚伪报言记述、给错误的劝告使充满者谋取权宜等。。

安然于10月16日流出了次要的四分之一财报。,安然公司的决算表都是一切使充满者的名誉。。看一眼安然到的决算表:2000年第四音级四分之一,该公司的汽油事情增长了3倍。,精力侍者公司转述事情隆隆声5倍;2001年原生的四分之一,四时营封闭了4次。,是陆续21个四分之一的盈余增长……在安然,评价事情增长的单位故障手续费。,但多重的,这使得一切使充满者的莞尔。到了2001年次要的四分之一,公司奄缩减,和费6亿1800万猛然震荡!

那时,通敌,已兽皮在安然,开端面。用完考察,集中的的这些集团的最高级牢固的官员把持,安然公司魁伟的的内容借出常常被包罗在这些公司中。,不参加安然的财务状况表上。这样的事物,安然的130亿猛然震荡过失将不会的被使充满者,已决定的安然官员也从这些集团中获益。。

令使充满者愤恨的是。,显然,公司在新生的成绩使运行最高级安然,但很长一段时期睹而不见,以兽皮。好多董事包罗CEO技艺,东西崇尚股用无线电波传送的侧面的会员,一侧面,他们亲密的经销他们的使加入。。公司中西部及东部各州的县议会的14名会员为7名,有东西使格式化。,或许他们的买卖与安然?,非营利棉纸或在安然的扶助下侍者,对安然的种种罪恶睹而不见。

会计任务和审计成绩落得安然公司逼近。

(a)会计任务成绩

土地安然公司2001年11月8日向SEC做的8-K讲这样新闻媒体体现出的材料,安然公司的首要会计任务成绩可分为四大成绩。:

(1)经过应用特别意志本质高估边缘、低估亏空。安然公司不正本地新闻应用特别旨在本质(SpecialPurpose Entities,(SPE)的会计任务定例,容量假定的术语不得Inco,将本应适合合日志的三个“特别旨在本质”(英文简化辨别出为JEDI、秋哥和ljm1涤荡在合日志扣押,1997和2000当中,它高估了1亿猛然震荡的边缘。低估了数亿猛然震荡的过失。另外,以其不足意思本能为说辞,安徒生传审计缺勤采用对准提议。,落得1997至2000年时期高估净边缘亿猛然震荡。每年的特例布头如下:

单位:亿猛然震荡

一件商品称号 1997 1998 1999 2000 等于

净边缘

对准前的边缘 1.05 7.03 8.93 9.79 26.80

减:再合抵消边缘 0.45 1.07 2.48 0.99

审计对准缩减边缘 0.51 0.06 0.02 0.33

对准后净边缘 0.09 5.90 6.43 8.47 20.89

对准前净边缘对准后的分配 % % % % %

过失总计达

预对准总过失 62.54 73.57 81.52 100.23 -

加:再加入SPE的过失增添 7.11 5.61 6.85 6.28 -

对准后的总过失 69.65 79.18 88.37 106.51 -

对准后的总过失占对准前级别 % % % % -

材料产生:Enron Corporation‘s 8-K filing with the SEC on November 8 2001.

安然公司的首要会计任务成绩,从东西事实上的上荒唐的会计任务定例。土地美国现行会计任务定例,假使非相干方(可以是公司或个人的)在东西“特别旨在本质”合法权益性资产的使充满中优于3%,纵然是特别旨在本质的风险首要是由股票上市的公司承当,股票上市的公司不得将特别旨在本质并入。安然公司应用这只以法度的电视节目的总对待,会计任务练习正中鹄的观察孔,侮辱其节约性办法,构筑数以千计的特别旨在本质,作为隐藏税收的一种办法,化妆费的器。更参加难于信任的的是,这3%个顺序,开始的是聘用业10年前设计的。,后头,体质竭尽理性正式的认出其会计任务。后来地,这样的事物神奇的3%规律逐步出路成安置的定例。,一致的事实上的上所已决定的特别旨在本质的会计任务处置。安然事情后安徒生传的违法行动设计被戳穿,这执意为什么我为本人辩解。但我们家以为,Adachi Nobu的借口是片面的,作为全球领导的会计任务事务所,7-amino-1信难道完全不懂这项荒唐笑话的定例有修于“本质超过规定重量的电视节目的总对待”的根本会计任务本能?难道审计刚要机械地照搬原则和定例,而用不着专业使用?难道7-amino-1信浊度安然公司经过“特别旨在本质”隐藏亏空、掩饰费对使充满者能外形的恶果?安然公司前表演副总统兼首座财务掌管安德鲁美国老陶(2001年10月被免职)在1998年一同名为“仙人球3”诉讼探察探察的作证中曾说实话,安然公司对待特别旨在本质,为了将亏空转变到财务状况表上,在事情对待和棉纸设计的颠换中,与Arthur Andersen(库尔特)亲密通过 Eichenwald & Michael Brick,2002)。可见,安徒生传不懂安然公司对待特别旨在本质。

(2)应收票据航空票据,资产高估与伙伴合法权益。安然公司在2000见了四家,辨别出命名为猛禽。 I、RaptorⅡ、Raptor 三、猛禽 四、特别旨在本质(以下简化V),对冲安然公司使充满的市面风险。为处理V公司的资产成绩,安然公司于2000年原生的四分之一向V类公司发行了面值为亿猛然震荡的权益股。缺勤结果V型公司的订阅费,安然公司仍将录得增添的实收死刑的,应收票据票据的有关的增添,到这同高度的虚增了资产和伙伴合法权益亿猛然震荡。如公认会计任务原则,该项买卖将被数数缺省伙伴。,伙伴合法权益起飞。另外,2001年原生的四分之一,安然公司与V类公司见识了几多份远期和约,土地这些和约的盘问,安然公司应当向V公司发行1亿猛然震荡的权益股。,以猎取v公司周旋的票据。安然公司将这些远期合约作为已付资产和,资产收缩和伙伴合法权益1亿猛然震荡。很两个等于,安然公司夸张了10亿猛然震荡的资产和伙伴合法权益。。2001年第三四分之一,安然公司不得消极行动显著的会计任务变差,同时,缩减12亿猛然震荡的资产和死刑的。,其正中鹄的2亿猛然震荡系安然公司应实行远期和约的公允面值优于所记载应收票据票据的留边。

(3)经过少量地税收打伙儿公司交易,管理边缘。安然公司经过了丰满的财源开创。,包罗在其分科公司对待少量地税收打伙儿公司交易。。现已体现出的对待于1999年的LJM开曼公司(简化IJMI)和LJM2协同使充满公司(简化LJM2,ljm1和ljm2,统称为LJM)是依法归还经登记借出的东西见的公关。LJM打伙儿人分为普通打伙儿人和少量地打伙儿人。在违法行动设计安然公司先前显露屯积,以LJM的多名少量地税收打伙儿人造与安然公司没相干联相干的财源机构和及其他使充满者为由,在集团完毕到年来的合日志扣押。但从节约角度看,林的支配把持权掌握在安然公司手中。,安然公司先前认出LJM属于安然公司。集团见于1999,直到2001年7月,其普通打伙儿人推举的支配打伙儿人造事先任职安然公司表演副总统兼首座财务官的安德鲁。美国老陶。对集团开端构筑,官员们向安然董事会宣告了明白发表宣言。,是使LJM从安然公司够支付资产的资产产生,在安然公司使充满股权通敌伙伴,驳倒安然公司使充满打伙儿人的风险。

1999年6月至2001年9月,24买卖产生的安然公司和集团当中,这些买卖大宗派都关键的使发散了公允面值。。安然公司先前体现出的书信喻,24是增进安然公司的税前边缘1亿猛然震荡,税前边缘的1999和2000年度增长,在2001至1六月的税前边缘。在这24笔买卖中,安然公司将经销ljm2资产验明的税前边缘;LJM够支付股权和SPE起航的安然公司用以筹措借入资产的公司债,安然公司证实税前边缘为240万猛然震荡。;LJM受让安然公司分店股权的趣味,使安然公司利市1690万猛然震荡;安然公司和集团协同对待5种,并经过受让LJM2在这5个SPE(当选4为在先的的V类公司)的股权等办法,风险支配运用的相干验明的税前边缘1亿猛然震荡。

安然公司照准了1000亿猛然震荡的税前边缘在经认可的,1亿已被重行合ljm1发表宣言偏移,你能验明剩的1000亿猛然震荡吗?,还不了解。但安然公司在2001年第三四分之一吊销对V类公司的使充满就验明了10亿猛然震荡缩减的事实上的(Gretchen 摩根森,2002),有安然公司的验明性缺勤成绩。

(4)集团体系的应用,亲手买卖,涉嫌隐藏铸币厂缩减。关涉上述的三个首要会计任务成绩的数额,在我们家看来,这是天文数字。。但安然公司的会计任务成绩不参加这时。眼前,关涉到的通敌伙伴和分店不到10家。,或许这刚要冰山的一角。。安然公司有东西魁伟的而复杂的集团体系。,为特别旨在(首要是为了向安然公司够支付资产或替其融资)对待了约3000家打伙儿交易和分店,当选大概900在海内避税乐园。。话虽这样的事物说安然公司2001年10月结合了由新增选为孤独董事的德州综合性大学法学院院长威廉。东西孤独的考察委员,由Bowers教育者掌管,安然公司的集团和分店概略,但要弄清楚这些复杂的财源布置和,也许要用几年时期。。轻蔑的回绝或不承认如此,土地《纽子开关》2002年1月17日的报道这样1月16日该报全文刊载的安然公司开展部副总统雪伦。Watkins Jeffrey举止文雅且有教养的女子任职代理人。K.斯基林奄退职信董事长肯尼斯。赖的信,安然公司有能在第东西5年先前缩减了博略,缩减边缘13亿猛然震荡。13亿猛然震荡的费,首要是安然公司还没有验明的与打伙儿交易复杂的融资对待等衍生财源器相干的费,当选5亿猛然震荡与安然公司已外交的体现出的V类公司相干,其他8亿猛然震荡则与安然公司迄今还没有体现出的Condor公司相干。根据大群人以安然股为轴心的开创财源器及及其他复杂的过失对待所关涉的费和表外过失,这能是财源疆土无法估价的黑洞。。

(二)审计在的成绩

轻蔑的回绝或不承认在作品,当反省东西股票上市的公司的任何的关键的的恶性探察,和,但不行拒不履行的是。,在事实上的全程的中,注册会计任务师和股票上市的公司都右手。,一损俱损。安然大厦的坍塌,更挥发安然公司职员的血汗钱不计,能是安徒生传失望了。,并启蒙了五大前所未已决定的信任危险。。如今体现出的明显喻安然公司怨恨欺诈。,但为其做准备审计鉴定和翻阅侍者的7-amino-1信条件涉嫌与安然公司勾通作弊尚无断案,不外,美国国会山6考察组,这样法官、联邦考察局和SEC等机关对安然公司和7-amino-1信起航的大小崭新的的犯人考察所掌握的初步明显,足以证实Arthur Andersen在安然中难辞其咎。土地先前体现出的书信,安徒生传在安然公司,至多有以下关键的成绩:

安徒生传(1)流出了一份关键的失实的审计讲和讲。。自1985见后来地,安然公司,决算表已由安徒生传审计。。2000年度,安徒生传为安然公司发了两份讲。,无保存微量和解释性阐明的审计讲,另一份是对安然公司支配政府宣称其内容把持能有理抵押其决算表可靠性概率承认认可的评价讲。这两份讲与上述的会计任务讲外形了鲜艳的比例。,成了开玩笑。翻阅后与Adachi Nobu,安然公司向美国纸买卖委员做的8-K讲2001年11月,到5年决算表的边缘、伙伴合法权益、对资产总计达和亏空作了显著的重述。,并明白提示使充满者:经审计的决算表从1997到2000是不行靠的。。换句话说,安然公司经过许可证审计决算表,不克不及、财务状况和现金流动量量,内容把持可以抵押安徒生传E验明的可靠性概率。,对Adachi Nobu的内容把持和财务的图像比分,关键的使发散安然公司的现实制约。

(2)安徒生传安然公司审计缺少孤独性。孤独性是社会审计的灵魂,从孤独,审计堆不料是一种奢奢的议论。。安徒生传在审计安然公司。,你拿住孤独吗?,正受到美国各行各业的到国外责难。。美国国会山和及其他产生的初步材料,安徒生传对《安然公司》的审计至多缺少正式的孤独性。,首要体现为:

安徒生传审计不独为安然公司做准备侍者,做准备东西边缘不清晰地的翻阅事情。安然公司是Adachi Nobu的次要的大客户,2000年度,安徒生传向安然公司采集高达5200猛然震荡的费。,当选半很源自翻阅侍者收益(舌簧 Abelson& Johnathan D. Clater,2002)。安徒生传做准备包罗簿记在内的翻阅侍者。各行各业都对社会打算了责难。,既然安徒生传从安然公司实现不清晰地的翻阅收益,它能拿住孤独吗?7-amino-1信在安然公司的审计中条件在残忍的抵触?它能以超然孤独的立脚点对安然公司的决算表发无偏无党的微量吗?纵然7-amino-1信见了显著的的会计任务成绩,它有能勇士被辞聘相应地丧权辱国铸币厂翻阅收益的风险而坚决地宣告立脚点吗?面临依此类推的责难,话虽这样的事物说安徒生传可以从他专业的角度不,但大众至多以为安徒生传缺少孤独的电视节目的总对待。。使用着的会计任务条件能起作用的争议一向继续很长时期。。前总统亚瑟。利维特2002年1月17日在《纽子开关》上宣告了题为“谁来审计旁听生”的文字,打算3年前的理念,会计任务师事务所必然要做准备审计、识别和翻阅侍者。。SEC在与五大结果中被抑制。,从反对党到五大散兵计算在内,李走了。,扶助五大Harvey。皮特抵换SEC主席,它显示了五大的所有物。。材料显示,Adachi Nobu的国家组织行动委员(poliricalaction Committee)在2000年美国国会山投票表决中就典赠了99万猛然震荡的“国家组织献金”。会计任务师事务所现实的对待了东西国家组织行动委员。,实验所有物国会投票表决,孤独在哪里?

好多安然公司的高层支配参谋的都是7-amino-1没已决定的前随员,二者当中的亲密相干至多是触犯孤独。安然公司首座财务官、首座会计任务掌管和公司开展部副总统等高层支配参谋的都是安然公司从7-amino-1信征募新兵到的。根据安徒生传退职,以安然公司为较老百姓的别的支配者同时很布头。

(3)认识到的安徒生传安然公司会计任务成绩,未采用电话联络的改正办法。眼前,国会考察组体现出的明显,安徒生传觉悟到了安然公司的会计任务成绩表露屯积,他的,但未即时见报相干机关或及其他办法。。国会考察组安徒生传实现电子邮件,7-amino-1信的地位较高的打伙儿人远在2001年2月就先前在议论条件破除与安然公司的事情相干,事业是安然公司的会计任务保险单过于原子团。。我们家注意到,7-amino-1信为安然公司2000年度决算表发行物的审计讲是2001年2月23日,这样,我们家有说辞信任,,安徒生传的会计任务成绩能先前觉悟到安然公司在T,若非,打伙儿人在杏月如月议论他们的退职是不能的。。2001年8月20日,沃特金斯举止文雅且有教养的女子在到给她喊叫,Adachi Nobu的同事,对安然公司会计任务成绩体现关怀。其间,她给安然董事会主席写信法。,正告安然公司“出色的构造的的会计任务骗局”(elaborateaccounting 骗局能表露(RichaldA.Oppel) Jr.,2001)。8月21日,包罗首座审计官戴维。四安徒生传的通敌伙伴邓肯,召开会议,议论沃特金斯举止文雅且有教养的女子的warni。此刻,安徒生传先前觉悟到位置的关键的性。。轻蔑的回绝或不承认如此,安徒生传缺勤强劲的向纸监管机构讲。,未采用及其他电话联络办法改正审计讲。。Adachi Nobu这样的事物做是反常的吗?,很难使用,但至多让Adachi Nobu的事业行动大众很大。

(4)审计任务打算的销毁,束缚司法考察。在议论纷纷的安然事情,最让会计任务界出人意料的的是安徒生传的现实。。我们家了解,审计的最重要明显。的旨在、本真实明显的审计,被Paton和Littleton(1940/1970)称之为英国对审计专业的最重要奉献。成立、真正的明显也会计任务根本授给物他们打算。安徒生传销毁审计打算,这是对会计任务事业道德的公开应战。,同时也表露出其违法觉悟的不足。。眼前,美国法官、联邦考察局和纸买卖委员及及其他机关都在国际广播电台。。丑名随后,安徒生传很快开更主管安然公司审计的戴维。。邓肯,同时,解更休斯顿及其他三个最高级打伙儿人的安置。。但这如同并缺勤保持汽车多聪明的。。邓肯在接到法官掩护时说、当联邦考察局和美国纸买卖委员盘问做准备书信时,回绝认出是指没有复核就销毁审计稿本的决定。,而索赔是在2001年10月12日接到7-amino-1信司令部的专门律师经过电子邮件收回的指导后,体系的审计打算销毁,毁坏还缺勤终止在专门律师的指导收执。迄今,安徒生传的司令部还缺勤对邓肯的盘问作出回应。。假使邓肯的测算表是真的,这么,Adachi Nobu有很多烦劳。从安徒生传的角度看法,审计档案材料销毁的事实上的,将安然事情从单锚系泊的船位的审计损失中使得意是能的。。好多国会议会的和纸买卖委员的官员盟誓要考察这件事情。。审计记载的毁坏不独降低价值了安徒生传的信誉。,但也增添了勾通安徒生传的一点儿。。假使这仅仅是鉴于使用责任而落得的审计损失,安徒生传是值当销毁审计档案材料吗?答案但是东西:销毁的审计打算不克制阳光放射。。

材料产生:会计任务看重,作者:葛家澍、黄世忠

总结:财务作弊的首要虚伪行为

(i)审计费

作弊审计中,不应过去的思索审计费。,不增添事情风险剖析的费将用于化妆F。会计任务师事务所不克不及一瞬间本人的寻找公共收益,若非,在的意思就会丧权辱国。。

(二)掌握保密能力觉悟

我国事业道德盘问审计参谋的要思索的信任,相应地从根本上保证了客户的收益。。风险导向审计模特儿,审计员对公司的经纪制约停止不隐瞒的的考察和剖析。,关涉客户的商业亲密的,譬如客户的技术书信和使运行书信。,审计参谋的应注重事业道德,守旧客户的商业亲密的。但在作弊审计,已决定的欺诈行动的暴露违背了乡下的法度。、法规,如使溃疡、不正当的获得、盗用资产,关键的伤害公共收益。这样,在已决定的特别制约下,审计员难承认的事以守旧客户端的亲密的为借口。,回绝体现出相干欺诈材料。

(三)注意到欺诈的迹象。

作弊的最根本体现,有为了棉纸利市而停止的作弊行动和为了伤害棉纸的收益而器械的作弊两种首要电视节目的总对待。具体体现:贿买、经销或让不育资产或虚伪资产、不快本地新闻让价钱等,是为了使本棉纸利市而停止的作弊;把一能开腰槽的买卖转变给东西随员或不认识的人,接枝、成心隐藏或伪造事项或资料,为了使诈骗棉纸收益。但侮辱它是什么电视节目的总对待,期待欺诈的直接的旨在将从个人的获益。。审计参谋的按期停止审计,应注意到发现行动的阴暗迹象。,即时向首要职能机关做准备反应。。一旦使用,有迹象喻,欺诈,旁听生必要评价,为了决定条件必要更远地的行动。

(四)事业警觉

内审员应始终拿住专业警觉。,即时迂回的本棉纸相干机关。。为了制止由审计机关外形的风险,内容审计参谋的明白欺诈的迹象,决定采用更远地,应即时向棉纸内相干机关定期刊物制约。,如纪检机关、牢固的机关,依此类推。。这是器械欺诈审计的电话联络顺序。,假使你不这么做,它是能的穿插审计扣押,把审计放在及其他职能机关的任务威胁,这就落得了优于审计权力的风险。。就内容审计顺序说起,纵然占据是经过拘谨的办法停止的,缺勤欺诈的抵押。。

(五)拿住审计的有效性

当停止欺诈考察,审计参谋的应到国外搜集审计明显。,评价棉纸内容能呈现的欺诈和同高度的。。其间,审计参谋的应注重支配、法度顾问与及其他专家通敌。,同时,亡命之徒的权益和棉纸的确实性。一旦经过考察定论,旁听生必然要评价欺诈行动。。剖析作弊的事业,决定审计办法,为了扶助缩减同样的欺诈成绩的不远的将来,总结经验教训,增进审计程度。明白现行内容把持体系条件应剪辑和完成时。并在此基础上,拟稿新的审计受伤的,胜过地使报到审计的净增值。

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